从双汇的开展前史看，公司已阅历了几十年的风风雨雨，包含瘦肉精事情，至今耸峙不倒，并且在曩昔十年中完成对雨润食物的逾越，反观其竞赛对手，雨润被逾越的一起，现已接连5年亏本，而众品更是在2019年请求破产重组。

  结合公司曩昔数年的财务数据，其屠宰板块的经营收入保持着一个良性的增加率，毛利率也很安稳，且优于龙大肉食和雨润食物。

  除此之外，公司通过全国布局（在全国17个省建有19个现代化屠宰基地）、产业链布局（上游养猪、下流肉制品）、世界布局（史密斯菲尔德），可以越来越好的进行资源分配，然后取得更强的抗危险才能。

  肉制品职业愈加倚重途径和品牌，因而具有必定的定价权，职业竞赛格式也相对好许多。双汇在高温肉赛道是肯定的王者，而在低温肉赛道，也是一骑绝尘，大幅抢先第二队伍。

  虽然公司在高温肉赛道具有极高的商场占有率（63%），可是，高温肉现已遇到了显着的瓶颈。

  首要，从财务数据看，高温肉制品的经营收入难以提高。2019年的经营收入也只能与2013年相等，相当于6年来零增加。一起，毛利率通过2012-2015年的爬坡，数年来停留在30-32%的水平。

  其次，双汇在战略定位上，提出坚持“稳高温、上低温、中式产品工业化”。可以精确的看出，公司自身对高温肉制品未来的开展也比较保存，更乐意把资源投入到低温肉范畴。

  最终，从产品自身看，高温肉制品也不如低温肉制品健康，然后也缺少强壮的生命力。

  从生命周期看，高温肉制品通过已确认进入了老练期，而低温肉制品，还未真实进入生长期。

  （2）途径上，公司在31个省建立办事处，具有超越2000名经销商和100万个终端网点，并大力拓宽餐饮、休闲、电商、生鲜超市、无人货架等新式途径；

  （3）战略重心向低温种类歪斜。公司2012年就提出“开发大低温”战略，2017年再次提出“稳高温、上低温、中式产品工业化、休闲产品更休闲、肉蛋奶菜粮相结合”的产品战略

  中长期看，低温肉产品到达高温肉产品的经营收入彻底是或许的，也便是160亿；一起，咱们假定高温肉依然维持在160亿的收入。

  理论上，低温肉产品会有更高的盈余才能，高温肉制品咱们假定净利润率为15%，低温肉制品假定其净利润率可以到达20%。

  结合咱们对屠宰板块的估量，彻底生长起来的双汇，将是一个2000-3000亿营收，100-150亿净利润的肉类加工职业航母！

  双汇具有超强的规划优势和抗危险才能，而我国的屠宰业和肉制品职业远未老练。拉长时刻看，屠宰板块的规划仍有3-5倍的生长空间，而肉制品板块的成绩也有50%的增加潜力。

  咱们有理由信任，双汇可以在不断增厚成绩的一起，也为投资者带来丰盛的收益。